Ibex : perdió su enésimo match ball

Al final no pudo aguantar el soporte de los 8.800 , después de innumerables ataques a esta zona al final a sido conquistada. La verdad que el aspecto técnico del Ibex ha empeorado exponencialmente, solo nos queda esperar que puedan reaccionar los demás índices que aún no han visitado sus soportes, para pensar que no está todo perdido.

Por debajo del 8.800 no vemos ningún soporte hasta los 7.800 puntos. Aunque lejos de análisis técnicos, creo que es una cuestión de aspecto psicológico en donde la falta de confianza hace mella en los mercados. Y es donde se recrean los que apuestán a corto.

Como siempre, todo depende de la evolución de los mercados americanos, en concreto del S&P 500. El devenir de este mercado marcará la tendencia del resto a corto.

La cuestión es clara, ¿ es el momento de entrar?. La pregunta es fácil de proponer, pero complicada de responder. En estos momentos tan difíciles, la respuesta es : compro ahora, asumiendo todas las posibles consecuencias o espero a ver como reacciona el mercado con el riesgo de perder el coste de oportunidad. Difícil elección, habría más posibilidades de ganar en la ruleta apostando al rojo o al negro, que con la incertidumbre actual en los mercados. Siempre que se dude no hay que mover ficha y quién decida jugar que lo haga con todas las consecuencias.

Tomar está última opción es solo para valientes, aunque también recuerdo que "quién no arriesga no gana".

Santander: peligra su soporte

Situación difícil para la banca europea y en particular la española. Los "hedge funds" presionan a la baja a los bancos españoles, en concreto a Santander, BBVA y Popular. Los especuladores han tomado el mercado y por lo visto no tienen previsto abandonarlo. Llevamos varias semanas de infarto, solo acto para "day traders", con muchos altibajos de más de 500 puntos y con un nivel de contratación muy alto.

Por ese motivo nos centramos hoy en el mayor valor por contratación en nuestro Ibex, el Santander. Valor que hay que vigilar en su soporte en 7,50-7,60 €, de perderlo podría irse a 6,5€. Aún continuamos en un canal bajista iniciado a principios del 2010, pero peligra la base del canal si sigue esta gran volatilidad.

Vigilar los 7,60 € con stop loss, si no rompiera, realizar compra expeculativa para corto.

Buena suerte.

El gusano de la Envidia

Hemos utilizado un sin fin de definiciones para referirnos a la crisis actual en España : burbuja, pelotazo, ladrillazo, etc...Esta claro que la crisis internacional se ha cebado mucho más si cabe en España, que en la mayoría de países de la zona euro. Con cifras de desempleo nunca vistas (+20%), con tasas de mora en máximos (en torno al 8% de media), solicitudes de concurso de acreedores inimaginables hace unos años, cierre de negocios, embargos, impagos, etc..., nos preguntamos ¿que hemos hecho mal?. Visto lo visto. parece que todos hemos caído en la misma trampa. Esa trampa que nos permitía vivir por encima de nuestra posibilidades, sin mirar que repercusiones podría tener. No calculamos el riesgo y menos las consecuencias, ahora me diréis que la culpa de todo la tienen los bancos, pues no señor. El banco no te pone una pistola en la cabeza para que firmes un crédito, si no todo lo contrario, solo tu eres responsable de tus actos. Nos hemos dejado llevar por la abundancia, la codicia y sobre todo la envidia.

Desde hace muchos siglos los españoles sufrimos una enfermedad que nos corroe, pero no mata, es el pecado de la envidia. Porque digo esto, muy fácil, no voy a echar la culpa a este mal de todos los problemas que existen en España, pero si que es verdad que nos ha hundido todavía más en un pozo, que tardaremos mucho años en recuperarnos e incluso habrá gente que nunca se recupere.

Cuantas veces hemos visto a los vecinos con un coche nuevo y pensar: ¿y yo, porque no?, sin preguntarte antes, si realmente te hacía falta cambiarte de coche. Y sí, hablamos de los apartamentos : "tranquilo que nunca bajarán de precio" y los famosos créditos "express" con cuotas muy bajas, pero con intereses desorbitados, ¿donde están ahora?. En definitiva el consumo descontrolado y sin razón, que muchos de nosotros no supimos en su día decir "no gracias".

Con todo esto no quiero decir que si no hubiéramos tenido "el gusano de la envidia y avaricia", todos los problemas y preocupaciones que hoy en día padecemos, no lo estaríamos sufriendo. Pero seguramente que estaríamos más liberados en muchos sentidos.

En definitiva todos hemos pecado y hemos mordido de una forma u otra de esa hermosa manzana, que estaba envenenada y que ahora nos cuesta tanto digerir. Espero que esta lección que nos ha dado la vida, nos sirva para el futuro, aunque recordemos que "el ser humano es el único animal que tropieza dos veces con la misma piedra".

Triple suelo EUR-USD

Nos enfrentamos a un soporte importantísimo que son la zona de 1,245$. Este actual soporte ya sirvió en su día de resistencia hace muchos años. Creemos que a corto le costará romper este soporte, pero que esta claro que el dolar acabará por superar esta barrera.

Los motivos son muchos, pero creo que hay una muy obvio y es el desface de ciclo que existe entre las dos monedas, independientemente de la marcha de sus economías. La Reserva Federal de los EE.UU. empezará a subir antes los tipos que el Banco Europeo y todo esto ya se está anticipando en la revalorización del dolar frente a la moneda única.

¿Porque es tan importante esta zona?. Muy sencillo por que marcará un punto de inflexión entre las dos monedas. Lo mismo que en 1212 la batalla de las Navas de Tolosa marco el devenir de la Reconquista, también pasará lo mismo con el dolar. La rotura de está linea nos llevará a zona de 1,15$ y tal vez es cuestión de tiempo que veamos la paridad entre las monedas.

Si rompiera el nivel de los 1,24$, habrá que estar comprados en dolares a medio plazo y ver como testa los 1,15$.

Pánico comprador

La locura se desato ayer lunes, con una subida extraordinaria del 14,43%. Lo nunca visto desde que existe este índice. Es verdad que la semana anterior habíamos perdido más o menos ese porcentaje y después de la reunión de los ministros de economía de U.E. este fin de semana era de esperar una subida, pero no tan desproporcionada como la que vivimos ayer. Hoy como era de esperar el mercado a corregido los excesos, pero la pregunta es ¿ya hemos visto el suelo del 2010?. Difícil de contestar pero creo que a medio plazo (por lo menos hasta finales del primer semestre), la bolsa tendrá un tono positivo, ya que la mayoría de empresas ya han publicado sus resultados y no se esperan en principio más noticias.

En estos tiempos de incertidumbre hay un dicho popular que define muy bien esta situación, y es "En río revuelto ganancia de pescadores". Con este mercado, los especuladores a corto sacan todas sus redes, para recoger la mayor pesca posible. Lo malo que en Bolsa para que una gane, otro tiene que perder, y me viene a la cabeza el típico cliente de una sucursal que presa por el pánico vendedor de la semana pasada, puso la orden de venta el viernes. Para que el lunes se este estirándose de los pelos por lo que hizo. Hay una frase de S. Weinstein muy buena para este caso :


"El pánico causa que vendas en el bajón y la codicia causa que compres cerca de la cima"


Recordar que en la banca a particulares no asesoran, sino que venden sin ver las necesidades reales de sus cliente. Aunque no les culpo, la falta de formación deja mucho que desear en las entidades bancarias, incluso cuando te quieren vender a sus empleados como Agentes Financieros, sin tener ninguna experiencia y con una formación de un cursito de 20 horas.

Con este mercado tan volátil recomiendo utilizar warrants (siempre que se tenga formación y experiencia), call o put según el caso. Con subyacentes Blue Chips y con vencimientos a más de seis meses para reducir riesgos.


Hasta pronto.